GESTÃO DE VALOR E RISCO

AVALIANDO E GERENCIANDO OS RISCOS NA PERSPECTIVA DOS SEUS INVESTIDORES

• Mercado de Capitais, precificação do risco e estimativa do retorno;
• O trade-off histórico entre risco e retorno;
• O conceito de carteira de investimentos e diversificação de riscos;
• Otimização de carteira de ativos: fundamentos.

GESTÃO DE VALOR E RISCO

CARTEIRA EFICIENTE E MODELOS RISCO-RETORNO

• Carteira eficiente, SML e CML na lógica do investidor;
• Modelo CAPM e retorno do acionista;
• Estimar o Risk-free rate, prêmio pelo risco e Cálculo do Beta: método Bottom-up, método da regressão de retornos e método dos comparáveis.

PRECIFICAÇÃO DE ATIVOS FINANCEIROS E IFRS

AÇÕES, DEBÊNTURE E DERIVATIVOS

• Precificação de debêntures e derivativos: fundamentos;
• Impairment de ativos financeiros segundo o IFRS.

ESTRUTURA DE CAPITAL

INSTRUMENTOS TRADICIONAIS E SUSTENTÁVEIS DE FINANCIAMENTO DAS OPERAÇÕES E DO CRESCIMENTO DAS EMPRESAS BRASILEIRAS

• Instrumentos de financiamento da empresa (Capital próprio vs endividamento);
• Alavancagem, arbitragem e valor da empresa para os acionistas;
• Como os benefícios fiscais influenciam na escolha do financiamento;
• Determinantes do custo do capital e o valor econômico do capital (VEC ou EVA);
• Calculando o WACC - método direto e indireto.

ESTRUTURA DE CAPITAL

ESG E FINANÇAS SUSTENTÁVEIS A SERVIÇO DA EMPRESA: OPORTUNIDADES E DESAFIOS

• A estrutura de capital ótima e as anomalias;
• Técnica de otimização da Estrutura de capital;
• ESG e Finanças Sustentáveis: Criação de valor sustentável;
• Instrumentos de financiamentos ESG: Green, Social e Sustainable Bonds;
• Sustainability-linked bond.

AVALIAÇÃO DE EMPRESAS (VALUATION)

Parte 1:

AVALIAÇÃO INTRINSECA DA EMPRESA: O valor dos fluxos de caixa atualizados

• Estimar o Free Cash Flow to Firm ou Free Cash Flow to Equity e o crescimento (Growth);
• Estimar o Custo Médio Ponderado do Capital WACC (RF, Beta, Risk Premium Spread, Impostos, Alv.);
• Cálculo do Valor Terminal (Terminal value).

Parte 2:

AVALIAÇÃO POR MÚLTIPLOS DE MERCADO NO PRIVATE EQUITY E NAS FUSÕES E AQUISIÇÕES

• O valor relativo da empresa para os investidores e os acionistas: fundamentos;
• Avaliação com múltiplos de desempenho (Lucros);
• Avaliação com múltiplos de valor contábil ou de valor de reposição;
• Múltiplos de receitas e múltiplos de transações comparáveis.
  

PRIVATE EQUITY & ALTERNATIVE FINANCE

NOVAS FORMAS DE INVESTIR E FINANCIAR O CRESCIMENTO ACELERADO, OS RISCOS E AS OPORTUNIDADES PARA AS EMPRESAS

• Financiar novos empreendimentos e pitching de ideias em busca de capital;
• Peculiaridades das startups e Seed Capital;
• VC: Early financing (Investidor-anjo, Crowdfinancing) e Expansion Finance;
• PE: mezzanine financing e a abertura do capital;
• Avaliação com o método VC e o valor econômico no mercado primário.
  

ESTRATÉGIA DE FUSÕES E AQUISIÇÕES

• O crescimento por vias externas;
• Tipos e regulamentações de fusão;
• A criação de valor nas Fusões e Aquisições;
• Avaliação da target das sinergias de fusão;
• Criação de valor e estratégias de crescimentos externo: mito ou verdade.